锂&磁材:本周中都化工电池级碳酸锂报价平稳,为16.5万元/吨。与永磁材料相关的氧化镨(+3.53%)、氧化钕(+2.90%)和氧化铽(+3.31%)价格上涨,其余品种价格保持平稳。新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。

　　锂电池生产设备:智云股份公布业绩快报,2017年实现净利润1.74亿元,同比增长86.94%。根据高工产研锂电研究所调研数据,2017年国内动力电池产量44.5GWh,同比增长44%。受益于国家对新能源产业的支持,锂电设备市场保持快速增长:建议关注先导智能、赢合科技等行业龙头公司。

　　锂离子电池:LG化学将提供镍钴锰锂电池专门应用于印度市场,部署在马恒达电动汽车及双龙电动汽车上;意大利国家电力公司(Enel)将与Enertrag公司和Leclanché公司合作,投资1700万欧元在德国建设和运营一个电力容量为22MW的锂电储能项目。预计18年动力电池装机量增速将超过30%,建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善,看好杉杉股份、国轩高科、星源材质、当升科技。

　　驱动电机及充电设备:本周北京市发改委印发最新版《北京市定价目录》,电动汽车充电服务费等5个项目的定价将于4月1日起全面放开;北汽董事长徐和谊两会提案,加快电动汽车基础充电设施建设。补贴新政落地,地方政府对充电桩领域的加码值得期待,建议关注方正电机、和顺电气。

　　新能源汽车景气度提升、行业逐步市场化。七部委印发新能源汽车动力电池回收利用管理暂行办法,车企承担回收主体责任,近期新能源新上市车型外观和续航里程数较2017年明显提高,产品供给端持续改善,预计可拉动消费需求。我们预计2018新能源车销量仍较保持高速增长,随补贴下降和门槛提升,客车龙头市占率有望继续提高,乘用车从AOO级向A级车升级,优质产品终将迎得市场喜爱。强烈推荐上汽集团、宇通客车。

　　风险提示:1.技术进步低于预期;2.市场竞争加剧。